Ukrainian foreign trade balance assessment in the context of transfer pricing

Abstract

In the context of globalization of world economic development, the boundaries of transfer pricing are expanding, and it is on this basis that corporate entities can easily open branches and representative offices in countries with preferential tax terms. World experience shows that through “scheme” exports implementation quite significant amounts of capital “settle” in offshore jurisdictions. Under the conditions of offshore schemes, Ukraine does not receive a significant share of foreign exchange earnings annually, which has a negative impact on the country's economy. Accordingly, due to undercutting of tax base or fixation of negative financial results, domestic business entities evade income tax, as a result the budget receives less revenue, which encourages senior government members to make appropriate changes to the current Tax Code of Ukraine through paragraph 13 implementation of the BEPS (Base Erosion and Profit Shifting) Plan, developed by the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD). This is what formulates the study validity. Aim of the study. The purpose of the article is to study and evaluate Ukraine’s foreign trade activity, with an emphasis on the agricultural sector of economy, as well as to substantiate the three-tiered transfer pricing report for agricultural enterprises in accordance with paragraph 13 of the BEPS Plan. Methodology. In the investigation process we used general scientific theoretical methods of cognition: systems analysis – to clarify the main categories of research; abstract-logical method –for the implementation of theoretical generalizations and conclusions about the essence of transfer pricing in export-import operations, graphic method – for visual presentation of statistical and analytical material to reflect the foreign trade balance and commodity structure of Ukrainian exports. Results. The article substantiates the main principles of the BEPS Plan paragraph 13, developed by the OECD and identifies the main components of the three-tiered structure for transfer pricing report. The content of the Law of Ukraine №1210 "On Amendments to the Tax Code of Ukraine to improve tax administration, eliminate technical and logical inconsistencies in tax legislation" is disclosed. The authors performed statistical assessment of agricultural enterprises export-import operations on the basis of the agricultural sector. The share of “scheme” exports to reduce the tax burden on income tax for domestic agricultural firms, which reduces the investment attractiveness index of agricultural enterprises in the world farmers’ arena, is corroborated. It is proposed to supplement the three-tiered transfer pricing report with 3D actuarial management report, which will increase the investment attractiveness of domestic agricultural enterprises. Practical value. The accounting and informational filling of 3D actuarial management report is offered, which will help to create favorable conditions for domestic agricultural enterprises to attract investment into reconstruction, modernization and development of the agricultural sector. У статті обґрунтовано необхідність трансформації сучасної публічної фінансової звітності аграрних підприємств у багатовимірний формат, який сприяє комплексному відображенню перспектив зміни вартості агробізнесу. Проаналізовано результативність аграрного сектору економіки України та доведено нагальну необхідність пошуку ефективних шляхів для подолання негативних фінансових результатів діяльності вітчизняних аграрних суб’єктів. Визначено, що для залучення необхідного обсягу інвестицій у розвиток галузі слід активно впроваджувати в облікову практику сільськогосподарських підприємств актуарну управлінську звітність. Використано зарубіжний досвід складання Балансу (Звіту про фінансовий стан) в 3D без бухгалтерських проведень.

В статье обоснована необходимость трансформации современной публичной финансовой отчетности аграрных предприятий в многомерный формат, который способствует комплексному отражению перспектив изменения стоимости агробизнеса. Проанализирована результативность аграрного сектора экономики Украины и доказана насущная необходимость поиска эффективных путей для преодоления негативных финансовых результатов деятельности отечественных аграрных субъектов. Определено, что для привлечения необходимого объема инвестиций в развитие отрасли следует активно внедрять в учетную практику сельскохозяйственных предприятий актуарной управленческую отчетность. Использован зарубежный опыт составления Баланса (Отчета о финансовом состоянии) в 3D без бухгалтерских проведений.