Формування портфеля фінансових платіжних зобов'язань, захищеного від систематичних ризиків

Abstract

У статті виділено основні типові моделі інвестиційних портфелів і вивчено методи оптимізації портфелів, використовуючи різні види фінансових інструментів. Для зниження цього ризику застосовують факторну імунізацію, враховуючи три фактори, які описують майже усі зміни структурних процентних ставок. Усі дослідження сформульовані у вигляді оптимізаційних задач. Для захисту портфеля від ринкового ризику його структуру треба перебудувати. Тому вивчаються можливі ризики волатильності і ліквідності для сформованого портфеля фінансових зобов’язань. Побудована модель багатоетапного планування інвестицій, де кожному допустимому проєктові відповідає свій індекс ризику.

The article identifies the basic typical models of investment portfolios and studies the methods of portfolio optimization, using different types of financial instruments. Initially, it is necessary to study the net present value of payments (NVP), for which the NVP formula is introduced. To mitigate this risk, it is important to apply factor immunization, however, with a due regard to the three factors that describe almost all changes in structural interest rates. All studies are formulated in the form optimization problems. To protect a portfolio from market risk, its structure needs to be rebuilt. Therefore, the possible volatility and liquidity risks for the existing portfolio of financial liabilities have to be taken into consideration as well.